|
Vyučující
|
-
Gašpařík Adam, doc. RNDr. Ph.D.
|
|
Obsah předmětu
|
Základy teorie úrokování; akumulační faktor, intenzita úrokování Projekty s náhodnými parametry; náhodné úrokové sazby, náhodné očekávané toky. Nástroje kapitálového trhu a jejich hodnocení Obligace - cena obligace ( tržní, vnitřní, cena v okamžiku úpisu, ážio), výnos do doby splatnosti, výnosové křivky, vztah výnosnosti obligací a úrokových sazeb, AÚV Durace a její využití k imunizaci portfolia obligací Akcie; cena akcie ( nominální hodnota, ČOJ, tržní hodnota, vnitřní hodnota), kapitálové a dividendové výnosy. Analýza akcií ( finanční, technická, psychologická), obchodní systémy deriváty finančních trhů; forwardy, futures, spoty, waranty Opce, základní pojmy a oceňování opcí, Black- Scholesův model oceňování opcí, opční strategie a portfolia opcí Indexy a sazby na peněžním trhu (lombardní sazba, diskontní sazba, PRIBOR, LIBOR) Riziko a teorie portfolia. Riziko (definice a struktura rizika, vztah riziko - výnos, kovariance a korelační koeficienty ) Teorie portfolia; Markowitzův model, přímka trhu cenných papírů, model oceňování kapitálových aktiv, indexy kapitálových trhů
|
|
Studijní aktivity a metody výuky
|
Přednáška s praktickými aplikacemi, E-learning, Diskuse, Prezentace práce studentů
- E-learning [dáno e-learningovým kurzem]
- 26 hodin za semestr
- Kontaktní výuka
- 39 hodin za semestr
- Příprava na souhrnný test [6-30]
- 20 hodin za semestr
- Příprava na zkoušku [10-60]
- 40 hodin za semestr
- Příprava prezentace (referátu) [3-8]
- 3 hodiny za semestr
|
| Předpoklady |
|---|
| Odborné znalosti |
|---|
| použít všechny typy úroćení zejména spojité úročení. |
| aplikovat postupy z lineární algebry a základních regresních metod. |
| objasnit prinicpy a použití kritérií pro hodnocení projektů (IRR, IZ, NPV). |
| objasnit základní pojmy a výpočtové postupy ze statistiky a pravděpodobnosti (střední hodnota, rozptyl, kovariance, korelace). |
| vysvětlit princip výpočtu z oblasti důchodů. |
| Odborné dovednosti |
|---|
| určit výpočtem hodnoty kapitlálu všemi typy úročení zejména spojitým úroćením. |
| odvodit a sestrojit regresní funkci. |
| sestavit finanční tok jednoduchého projektu, vypočitat kritérium a projekt ohodnotit. |
| určit střední hodnotu, rozptyl, kovarianci, korelaci datového souboru. |
| vypočítat současnou (budoucí) hodnotu různých typů důchodů. |
| Obecné způsobilosti |
|---|
| N/A |
| Výsledky učení |
|---|
| Odborné znalosti |
|---|
| sestrojit funkce úrokové intenzity s pomocí regrese a určení akumulačního faktoru |
| hodnotit náhodné finanční toky. |
| ovládat základní pojmy a výpočty v oblasti obligací a určení jejich ceny. |
| konstruovat arbitrážní portfolia obligací a imunizovaného portfolia obligací. |
| analyzovat akcie z hlediska výnosnosti a rizika. |
| vysvětlit základní pojmy z oblasti opcí, určení ceny opce pomocí binomického a Black-Scholesova modelu. |
| vysvětlit principy kombinačních strategií opcí. |
| Odborné dovednosti |
|---|
| sestrojit funkci úrokové intenziti pomocí regrese a určit akumulační faktor. |
| sestavit finanční toky náhodného projektu a pomocí kritérií projekt ohodnotiti. |
| určit ceny obligací a analyzovat jejich výnosnost s ohledem na různá rizika. |
| sestavit arbitrážní portfolio obligací a sestavit imunizované portfolio obligací. |
| určit cenu opce pomocí binomického a Black-Scholesova modelu. |
| sestavit kombinační opční strategii. |
| Obecné způsobilosti |
|---|
| N/A |
| Vyučovací metody |
|---|
| Odborné znalosti |
|---|
| E-learning, |
| Prezentace práce studentů, |
| Přednáška s aktivizací studentů, |
| Diskuse, |
| Odborné dovednosti |
|---|
| Přednáška s demonstrací, |
| Cvičení (praktické činnosti), |
| Obecné způsobilosti |
|---|
| E-learning, |
| Řešení problémů, |
| Hodnotící metody |
|---|
| Odborné znalosti |
|---|
| Ústní zkouška, |
| Písemná zkouška, |
| Seminární práce, |
| Individuální prezentace, |
| Odborné dovednosti |
|---|
| Demonstrace dovedností (praktická činnost), |
| Test, |
| Obecné způsobilosti |
|---|
| Kombinovaná zkouška, |
|
Doporučená literatura
|
-
BLÁHA, Z. S., JINDŘICHOVSKÁ, I. Opce, swapy a futures-deriváty finančního trhu. Praha : Management Press, 1997.
-
BRADA, J. Teorie portfolia. 1. vyd. Praha : Vysoká škola ekonomická, 1996. ISBN 80-7079-259-0.
-
Cipra, Tomáš. Finanční ekonometrie. 1. vyd. Praha : Ekopress, 2008. ISBN 978-80-86929-43-9.
-
Cipra, Tomáš. Matematika cenných papírů. Vyd. 1. Professional Publishing, 2013. ISBN 978-80-7431-079-9.
-
Cipra, Tomáš. Praktický průvodce finanční a pojistnou matematikou. Vyd. 3. Ekopress Praha, 2015. ISBN 978-80-87865-18.
-
DVOŘÁK, P. Finanční deriváty. 3. vyd. Praha : VŠE, 1998. ISBN 80-7079-633-2.
-
Gangur, Mikuláš. E-kurz Základy analýzy kapitálových trhů. Moodle ZČU. Plzeň, 2019.
-
Hindls, Richard. Statistika pro ekonomy. 8. vyd. Praha : Professional Publishing, 2007. ISBN 978-80-86946-43-6.
-
KOUBA, J. Termínové a opční obchody na komoditních burzách. 1. vyd. Praha : VŠE, 1998. ISBN 80-7079-525-5.
-
PAVLÁT, V. Finanční opce. Praha : Magnet Press, 1994.
-
Pavlát, Vladislav. Kapitálové trhy. 2., dopl. vyd. Praha : Professional Publishing, 2005. ISBN 80-86419-87-8.
|